Die sogenannte „Santa-Clause-“ bzw. „Weihnachtsmann-Rallye“ ist eine bekannte Anlagestrategie, die vorgibt, dass Anleger in den Wintermonaten Aktien kaufen sollten.

Der Grund: In den Wintermonaten performen Aktien besser im Vergleich zum 2. und 3. Quartal. Weitere Anlagestrategien, wie die „Sell in May and go away“-Strategie, gehen einen Schritt weiter und beschreiben, wann Aktien am besten verkauft werden sollten.

In diesem Artikel stellen wir 5 der besten Winteraktien und ETFs vor, die Sie in Betracht ziehen sollten und gehen der Frage nach, ob es sich wirklich lohnt, saisonal zu investieren.

Was spricht für Aktienkäufe in den Wintermonaten?

Für den Kauf von Aktien zur Winterzeit sprechen sowohl die „Sell in May and go away“-Strategie als auch die Weihnachtsmann-Rallye. Die folgenden Abschnitte werfen einen genauen Blick auf diese Methoden. 

Die „Sell in May and go away“-Strategie

Die „Sell in May and go away“-Strategie ist eine bekannte Börsenregel, die besagt, dass Anleger ihre Aktien im Mai verkaufen und bis zum Herbst von der Börse fernbleiben sollten. Der Grundgedanke dahinter ist, dass die Sommermonate oft eine schwächere Kursentwicklung aufweisen, während in den Herbst- und Wintermonaten typischerweise stärkere Kursgewinne erzielt werden.

Diese Strategie geht auf historische Daten zurück, die zeigen, dass Aktienmärkte in den Monaten November bis April tendenziell besser abschneiden als in den Monaten Mai bis Oktober.

Die folgende Grafik beschreibt die Aktienkurse von 1950 bis 2020 internationaler Aktienindizes. Interessanterweise gelten diese Muster nicht nur für den amerikanischen S&P 500, sondern auch für internationale Indizes wie den deutschen DAX, den britischen FTSE und den japanischen NIKKEI.

 

(Abbildung: WALLSTREETZEN)

Die „Weihnachtsmann-Rallye“

Die „Weihnachtsmann-Rallye“ (oder „Santa Claus Rallye“) bezeichnet ein saisonales Phänomen an den Börsen, bei dem Aktienkurse in den letzten Handelstagen des Jahres und oft auch in den ersten Tagen des neuen Jahres tendenziell steigen. Dieser Anstieg beginnt typischerweise kurz vor Weihnachten und zieht sich bis Anfang Januar.

Hans Selleslagh, Sprecher von Freedom24 für die DACH-Region, sagt hierzu Folgendes: „Im Vorfeld der bevorstehenden Weihnachtsfeiertage, die traditionell eine günstige Zeit für die Börse und die Anleger darstellen, zeichnet sich die erwartete „Weihnachtsmann-Rallye“ ab. Dieses Phänomen wird normalerweise von einem allmählichen Anstieg der Aktienmärkte im Laufe des vierten Quartals begleitet und erreicht seinen Höhepunkt Ende Dezember, wenn die Aktienkurse ihren höchsten Stand erreichen. Daten zufolge hat die Weihnachtsmann-Rallye seit 1950 in 79 % der Fälle stattgefunden. Anleger warten gespannt auf diesen Aufschwung zum Jahresende, der ihre Portfolios oft aufwertet, und professionelle Händler berücksichtigen ihn häufig bei der Berechnung der Jahresendboni. Angesichts des jüngsten Rückgangs der Aktienkurse im August ist die Weihnachtsmann-Rallye besonders willkommen.

Darüber hinaus tragen weihnachtsbezogene Käufe im Zusammenhang mit den Festlichkeiten zum Jahresende traditionell zum Umsatzwachstum im Einzelhandel und bei anderen Unternehmen bei, was zu einem Anstieg der Aktienkurse führt.“

5 Aktien und ETFs, die in der Winterzeit empfohlen werden

Die folgenden 5 Instrumente werden in dieser Winterzeit empfohlen.

(Abbildung: Google Finance)

Walmart (WMT)

Walmart profitiert stark vom Weihnachtsgeschäft und verzeichnet oft eine Kurssteigerung im November und Dezember, wenn die Umsätze anziehen. Auch die Rabattsaison um „Black Friday“ und „Cyber Monday“ wirkt sich oft positiv auf die Umsätze und damit auf den Aktienkurs aus. Nach dem Jahreswechsel flacht die Kursdynamik häufig etwas ab, bleibt aber insgesamt stabil.

Johnson & Johnson (JNJ)

In der Vergangenheit zeigte J&J in den Wintermonaten meist eine stabile bis leicht positive Kursentwicklung. Der Gesundheitssektor gilt als defensiv, was bedeutet, dass er in der Regel weniger stark von Konjunkturschwankungen betroffen ist. Besonders im Januar, der oft von volatilen Marktbewegungen geprägt ist, kann J&J als Stabilitätsanker im Portfolio dienen.

Unilever (UNA)

Unilever verzeichnet in der Winterzeit eine relativ konstante Kursentwicklung, da der Konsumgütersektor auch in dieser Zeit stabil bleibt. Da Unilever weltweit tätig ist, kann das Unternehmen in verschiedenen Märkten unabhängig von der saisonalen Nachfrage diversifizieren. Die Aktie neigt daher im Winter zu einer soliden Performance ohne größere Kurssprünge.

Amazon (AMZN)

Amazon profitiert stark vom E-Commerce-Geschäft im vierten Quartal, was den Aktienkurs oft bereits im November und Dezember ankurbelt. In den letzten Jahren zeigte Amazon während der Weihnachtszeit oft Kursgewinne, die durch hohe Umsätze im Onlinehandel und Weihnachtsgeschäft getrieben wurden. Nach den Feiertagen und dem Jahreswechsel ist jedoch häufig eine Konsolidierung der Gewinne zu beobachten.

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)

Dieser ETF bildet den US-Konsumgütersektor ab und investiert in große Unternehmen wie Procter & Gamble und PepsiCo. Defensive Konsumgüter sind in der Winterzeit oft stabil und weniger volatil.

Fazit: Langfristige Anlagestrategien zahlen sich am meisten aus

Die vorherigen Absätze machen deutlich: Es kann durchaus sinnvoll sein, Aktien im Winter zu kaufen, wie historische Daten belegen. Dennoch raten wir davon ab, allein saisonal zu investieren, sondern nur diejenigen Unternehmen auszuwählen, die langfristiges Erfolgspotenzial mitbringen.

Mit langfristigen Anlagen erhöht sich dagegen der Zinseszinseffekt, was sich erheblich auf Ihr Vermögen auswirkt. Dementsprechend lohnt es sich, saisonale Anlagestrategien nur als einen Teilbereich Ihres Portfolios auszubauen.