Gestern konnte man dies sehrschön an den US-Börsen sehen. So startete zum Beispiel derNasdaq100 im Plus, kletterte auf 1.260 Punkte, nur um dann um über4 % auf 1.205 Punkte einzubrechen. Schlussendlich erholte er sich dochnoch und schloss dann leicht im Plus. Es entstand somit einegroße Kerze mit kleinem Körper. Eindrucksvoller kann man dieSchlacht nicht darstellen. Sie werden zurzeit überall mitHorrormeldungen von Wirtschaft und Börse konfrontiert, und ausdiesem Grund möchte ich heute mal die andere, die bullishe Seitebetrachten.
Die große Bodenformation mit vielen MöglichkeitenGerade im Nasdaq100 wird es nun sehrspannend. Während die anderen Indizes noch in diversenAbwärtstrends gefangen sind oder diese gerade brechen, ist derNasdaq100 gerade dabei, eine große und bedeutende Bodenformationauszubilden.
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Zunächst einmal sehen wirhier einen möglichen Doppelboden, eine große W-Formation.Generell sollte allerdings bei einem Doppelboden der erste Boden etwasrunder verlaufen als der zweite, was hier nicht der Fall ist. Mankönnte hier aber auch einen Tripple-Bottom annehmen, dessen 2.Boden nicht das Niveau der beiden anderen erreicht. Zu guter Letzt istauch eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation (SKS)möglich, die zwei Köpfe besitzt (SKKS). Will man es ganzgenau nehmen, muss man auch noch das Rechteck als möglicheBodenformation aufzählen, obwohl Rechtecke in den meistenFällen Fortsetzungsformationen sind.
Interessanterweise sind dieseFormationen in dem obigen Chart alle noch möglich, und auchdiese Häufung ist bei großen Bodenformationen nicht selten.
Uns braucht dabei eigentlich nichtsonderlich zu interessieren, um was es sich nun handelt. In diesem sehrdeutlichen Fall sind die Feinheiten der jeweiligen Formation nichterheblich. Wichtiger ist, was passiert, wenn der Nasdaq100 dieseFormationen vollendet und wann genau das der Fall ist. Denn nur dannwerden starke bullishe Signale ausgebildet.
Die zwei bullishsten Szenarien
Und damit zu den zwei bullishsten Szenarien, oben rot und schwarz eingezeichnet.
1. Wennder Nasdaq100 an der 1.287-Punkte-Marke abprallt, anschließend imBereich der 1.180 Punkte Marke wieder nach oben dreht und dann die1.287er Marke nachhaltig nach oben überwindet, ist der Doppelboden/ Trippelboden vollendet (siehe schwarz gestrichelte Linie). DasKursziel aus dieser Formation liegt bei 1.600-1.650 Punkten.
2. Sollteder Nasdaq100 die 1.290–Punkte-Marke direkt überwinden, kannes sein, dass er anschließend an der 1.382er Marke scheitert undebenfalls wieder in Richtung 1.180 Punkte abtaucht. Sollte er dannanschließend die 1.386er Marke überwinden, wäre eineinverse SKKS vollendet, die extrem bullish wäre. Das Kurszieldieser Formation läge bei 1.900 Punkten.
Analysten auf dem falschen Fuß erwischt
Sollte der letztere Fall eintretenwären, wohl Anleger, wie Analysten, Banken und Institutionellegrausam überrascht. Dieses Szenario ist der blinde Fleck, den fastniemand auf dem Radar hat. Es ist das Szenario, das nicht zurallgemeinen Untergangsstimmung passt. Und wir wissen, der Markt liebtsolche Überraschungen.
Aber, ich will das noch einmaldeutlich sagen, diese Szenarien werden nur dann aktiviert, wenn derNasdaq100 besagte Widerstandslinien sehr nachhaltig überwindenkann und die Kurse sich vorher ähnlich den hier eingezeichnetenKursprognosen verhalten! Ansonsten kann sich das Bild auch sehr schnellwieder erheblich eintrüben!
Schwachstellen
Auch bei dieser Analyse muss mansich fragen, wo die Schwachstellen liegen. Kommen wir also zu denPunkten, die mir nicht gefallen: Diese Formationen sind extremauffällig, weil sie so symmetrisch sind. Jedem halbwegs versiertenCharttechniker werden sie ins Auge stechen. Derart deutlicheFormationen sind weniger zuverlässig, als Formationen, die nur demgeübten Chartisten auffallen. Der mögliche Doppelboden wurdezudem nicht idealtypisch ausgebildet und auch bei der inversen SKKSkann man Kleinigkeiten bemängeln. Doch das sind eigentlichnur Nebensächlichkeiten.
Wesentlich entscheidender ist, dassdie anderen Charts keine ähnlich markanten Bodenformationenausbilden. Zwar gibt es kleinere, mögliche Bodenansätze, undbei einigen Indizes stehen die steilen Abwärtstrends davor,nachhaltig gebrochen zu werden, aber diese Signale haben bei weitemnicht die Signifikanz, wie die oben genannten. Und dieser Umstandlässt mich zweifeln, ob es im Nasdaq100 zu einer Vollendung kommenwird. Normalerweise sollten solche eindeutigen Bodenformationen auch inden anderen Charts wiederzufinden sein.
Wichtige Tage
Trotz der Kritik wird klar, warumdie nächsten Tage und Wochen von derart entscheidender Bedeutungsind. Hier werden möglicherweise die Grundlagen für einenüberraschend steilen Kursanstieg gelegt. Stellen Sie sich dazuvor, es käme tatsächlich zu einem derart impulsivenAufwärtstrend im Nasdaq100, wie ich ihn oben eingezeichnet habe.Ich mache mit Ihnen eine Wette, dass 95 % aller Spekulanten diesenAnstieg komplett unterinvestiert, wenn nicht sogar ohne eine einzigePosition miterleben werden.
Zu früh ausgestiegen
Die einen, weil sie auf eineKonsolidierung warten werden, um einzusteigen. Die anderen, weil sie zufrüh ausgestiegen sind. Schon jetzt höre ich von Kollegenverzweifelte Geschichten, die man mit folgendem Satz zusammenfassenkann: „Oh Gott, was bin ich für ein Depp. Ich bin da und dazu diesen und jenen Kursen eingestiegen. Ich hatte einen wirklichtiefliegenden und guten Einstiegskurs und was hab ich Idiot gemacht?Ich habe die Position ein paar Tage später wieder verkauft, mitkleinem Gewinn – und jetzt laufen mir die Kurse davon.“
Was glauben Sie, was fürGeschichten kommen, wenn der Nasdaq100 derart stark ansteigenwürde? Ich glaube, dieses Szenario wäre der größteSchmerz für die meisten Anleger.
Sie sehen, auch wenn dieses Szenarioselbst für meine Ohren noch völlig unglaubwürdig klingt,so muss man sich doch auf eine solche Möglichkeit einstellen, umnicht nachher völlig verzweifelt zu sein. Wir haben es oft genugerlebt, dass an den Börsen das Unmögliche passiert.
Voll investiert?
Es geht dabei, wie ich am Dienstagschon schrieb, nicht darum, diesen Anstieg vollkommen investiertmitzumachen. Das wird niemandem gelingen, der ein halbwegsvernünftiges Geldmanagement betreibt. Dazu sind einfach noch zuviele Unwägbarkeiten im Markt. Aber man sollte schon den einenoder anderen Trade mitmachen und dabei hoffen, dass dieVolatilität in diesem Anstieg nicht allzu groß ist, da manansonsten wahrscheinlich gerne mal ausgestoppt wird.
Der Boden der Realität
Und zum Schluss, um auf den Bodender Realität zurückzukommen: Man merkt dem Markt, besondersdem Nasdaq100, bereits jetzt an, wie schwer er sich zurzeit mit diesemgroßen Widerstand tut, obwohl noch etwas Luft bis dahin ist.Sollte er an diesem scheitern und wieder zur unteren Linie derSeitwärtsbewegung laufen, sind all diese Bullenträumezunächst einmal wieder hinfällig. Auch diese Möglichkeitsollte man nicht aus den Augen verlieren. Zurzeit ist der Markt nachdem Anstieg der letzten Tage auch schon wieder im überkauftenBereich. Solche Bullenszenarien werden auch gerne immer dann aus denSchubladen geholt, wenn der Markt bereits dabei ist, ein Zwischenhochauszubilden. Auch das ist mir bewusst. Also, seien Sie auf allesgefasst, auch auf das Unmögliche...
