Die Banker-Panik des Jahres 1907

: 27. März 2009

Im Jahr 1907 löste der Ruin einesKupferhändlers, der gleichzeitig Vorstandschef einer großen Bank war,eine Kettenreaktion aus, die zum Totalzusammenbruch des amerikanischenBankensystems führte.

Der Höhepunkt der Krise des Jahres 1907 wurde durch den Bankrott der Knickerbocker Trust Company erreicht, eines Trusts, der in massive Zahlungsschwierigkeiten geriet. Nach einer mehrjährigen Aktien-Hausse, die vor allem von Eisenbahnaktien getrieben wurde, lief die US-Börse bereits im Jahr 2006 heiß.

Ein erster Stresstest ereignete sich am 18. April 1906, als ein heftiges Erdbeben mit einer Stärke von 8,3 auf der Richterskala die kalifornische Stadt San Francisco erschütterte. Eine sich rasch ausbreitende Feuersbrunst hinterließ ein Ruinenfeld mit 30.000 zerstörten Häusern. Zunächst schienen die Aktienmärkte wie gelähmt, bis Ende April eine Panikwelle die Börse erfasste. Besonders schlimm traf es neben den Eisenbahnaktien die Versicherungsfirmen, die ernorme Summen zur Regulierung der Schäden bereitstellen mussten.

Bei der Aetna Fire Insurance Company, damals der größte Brandversicherer der USA, wurden durch die Brandkatastrophe die Gewinne von 40 Jahren aufgezehrt. Schließlich erholte sich die Börse jedoch bis Ende 1906 wieder.

Im Januar 1907 kam es zu ersten großen Aktienverkäufen, die im März 1907 in eine "Panik der Reichen" mündete, als die Aktien der Union Pacific in kurzer Zeit massiv einbrach. Am 14. März 1907 verbuchte der Dow Jones einen Einbruch um fast 8,3 Prozent auf 76,23 Punkte.

Im Juli 1907 brach schließlich der Kupfermarkt ein, der F. Augustus Heinze, einen der drei Kupferkönige, und seine Bank, die Knickerbocker Trust Company, in eine massive Schieflage brachte. Am Montag, den 21. Oktober 1907, gab die National Bank of Commerce bekannt, dass sie die Einlösung von Wechseln der Knickerbocker Trust Company, der damals drittgrößten Bank New Yorks, verweigerte. Die Folge war ein Banken-Run nie gesehenen Ausmaßes, der erst durch das Eingreifen des Bankiers John Pierpont Morgan am 24. Oktober 1907 beendet werden konnte, als dieser umfangreiche Liquiditätshilfen organisierte.

Der Schweizer Freiwirtschaftler Fritz Schwarz beschuldigt die beiden Wirtschaftsgiganten Morgan und Rockefeller, die Panik des Jahres 1907 absichtlich herbeigeführt zu haben. Ein geheimer Pakt zwischen den beiden sollte die Konkurrenz und die Regierung durch eine Deflation in die Knie zwingen. Morgan konnte durch die Forcierung der Panik rivalisierende Banken vernichten und die Vorrangstellung seiner Bank weiter ausbauen.

Damit kam er auch seinem Ziel, der Einführung einer von Privatbanken beherrschten Zentralbank, einen deutlichen Schritt näher, auch wenn es noch sechs Jahre dauern sollte, bis diese verwirklicht wurde. Das Jahr 1907 ging als eines der schlimmsten in die amerikanische Börsengeschichte ein. Am Jahresende notierte der Dow Jones nur noch bei 58,75 Punkten, während der Index im Januar 1906 noch einen Höchststand von 103 Punkten markiert hatte – ein Rückgang von 43 Prozent. Die vielleicht wichtigste politische Konsequenz aus der Krise war die Etablierung einer Zentralbank, der Federal Reserve im Jahre 1913.