An derWarenterminbörse COMEX besteht weiterhin eine hohe Konzentration anVorwärtsverkäufen von Gold, getätigt von nur zwei US-Banken. Lautaktuellem Bericht der Warenterminbörsenaufsicht U.S. Commodity FuturesTrading Commission (CFTC) hat das Kontrakt-Volumen der Banken imGold-Futures-Handel Anfang November noch einmal gegenüber dem Vormonatum 5,6 Prozent zugenommen. Einen Monat zuvor hatten die Banken dieAnzahl ihrer Wetten auf einen fallenden Goldkurs bereits um 54 Prozenterhöht.
Die Anzahl aller Future-Kontrakte (Open Interest) istlaut Bank Participation Report der CFTC im Vergleich zu Anfang Oktobervon 484.307 auf 493.991 gestiegen. Das heißt, Gold wird so stark aufTermin gehandelt, wie noch nie in diesem Jahr. Die Short-Positionen derbeiden Banken repräsentieren dabei alleine 25 Prozent allerFutures-Verträge an der COMEX.
Da mit jedem einzelnen Kontrakt100 Feinunzen Gold gehandelt werden, haben die beiden Banken AnfangNovember umgerechnet 383,55 Tonnen Gold auf Termin verkauft. Dasentspricht einem aktuellen Zweitwert von zirka 13,5 MilliardenUS-Dollar.
Die Anzahl aller Future-Kontrakte (Open Interest) istlaut Bank Participation Report der CFTC im Vergleich zu Anfang Oktobervon 484.307 auf 493.991 gestiegen. Das heißt, Gold wird so stark aufTermin gehandelt, wie noch nie in diesem Jahr. Die Short-Positionen derbeiden Banken repräsentieren dabei alleine 25 Prozent allerFutures-Verträge an der COMEX.
Da mit jedem einzelnen Kontrakt100 Feinunzen Gold gehandelt werden, haben die beiden Banken AnfangNovember umgerechnet 383,55 Tonnen Gold auf Termin verkauft. Dasentspricht einem aktuellen Zweitwert von zirka 13,5 MilliardenUS-Dollar.
Die Entwicklung der Gold-Vorwärtsverkäufe durch US-Banken ist folgenden Grafiken zu entnehmen.
Quelle: Bank Participation Report der CFTC vom 03.11.2009; Grafik: Goldreporter.de
Ebenfallsstark gestiegen sind die Vorwärtsverkäufe von Silber. Zwei US-Bankenhielten Anfang November 41.318 Short-Futures auf das weiße Metall, 7,6Prozent mehr als zum gleichen Zeitpunkt des Vormonats. Das entsprichteiner physischen Silbermenge von erstaunlichen 6.424,95 Tonnen(Kontraktgröße: 5.000 Unzen). Zum Vergleich: Im Jahr 2008 lag diegesamte weltweite Silberförderung bei 21.175 Tonnen.
Hintergrund:Banken betreiben mit Warentermingeschäften Eigenhandel, bauen damitaber auch Gegenpositionen zu anderen Derivate-Geschäften auf, bei denensie als Kontrahenten ihrer Kunden auftreten. Die starke Konzentrationauf der Short-Seite bei Gold und Silber wird von Kritikern jedoch seitlangem als marktbeherrschend und manipulativ angesehen.
Short-Positionenauf dem Futures-Markt können im Prinzip täglich mit Gegenpositionen,also entsprechenden Kaufvereinbarungen, glattgestellt werden. Mitgroßvolumigen Vorwärtsverkäufen besteht aber die Möglichkeit, Kurse ander Warenterminbörse kurzfristig stark zu drücken. DurchArbitrage-Geschäfte zwischen Spot- und Terminmarkt korrespondieren dieKurse auf beiden Märkten eng miteinander.
Einen durchschlagendennegativen Effekt auf den Goldpreis haben die Short-Engagements derBanken derzeit allerdings nicht. Gold zur Lieferung im Dezembermarkierte am heutigen Dienstag mit 1.109,70 US-Dollar ein neuesAllzeithoch.
Goldreporter
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