Anlass: Erneute Prognoseanhebung
- K+S erwartet nun, dass das operative Ergebnis (EBIT I) in 2008 mindestens 1,1 Mrd. Euro erreicht
- Laut K+S werden sich die Preisanhebungen stärker und schneller als bisher angenommen im Ergebnis niederschlagen
- Wir erhöhen unsere EpS-Prognosen für 2008 auf 19,43 (alt: 15,04) Euro und 2009 auf 25,22 (alt: 19,82) Euro
- Bei einem neuen Kursziel von 360 (alt: 345) Euro votieren wir unverändert mit Akkumulieren
Fazit:
K+S hat erneut die Ergebnisprognose angehoben. Das Unternehmen erwartet nun, dass das operative Ergebnis (EBIT I) im laufenden Geschäftsjahr 2008 mindestens 1,1 Mrd. Euro erreicht. Im Rahmen der Bekanntgabe der Zahlen zum ersten Quartal 2008 (15.05.) hatte das Unternehmen bereits den Ausblick erhöht und eine Verdreifachung (zuvor: Verdopplung) des EBIT I in Aussicht gestellt.
Bei einem erzielten EBIT I von 285,7 Mio. Euro in 2007 hätte dies für 2008 einen Anstieg auf rund 857 (unsere bisherige Prognose: 898,1) Mio. Euro entsprochen. K+S begründetet die abermalige Anhebung der Prognose mit gestiegenen Preisniveau auf den Weltdüngemittelmärkten. Die durchgesetzten Preisanhebungen auf über 800 USD je Tonne Kaliumchlorid auf den Überseemärkten und der angekündigten Preiserhöhungen in Europa auf 535 Euro je Tonne Kaliumchlorid werden sich laut dem Unternehmen stärker und schneller als bisher angenommen im Ergebnis niederschlagen.
Vor dem Hintergrund der gestrigen Unternehmensmeldung sehen wir uns veranlasst, unsere Prognosen für das laufende und kommende Geschäftsjahr anzuheben. Wir erhöhen unsere EpS-Prognosen für 2008 auf 19,43 (alt:15,04) Euro und für 2009 auf 25,22 (alt: 19,82)
